Santander reforça la seva presència als EUA: acorda la compra de Webster Bank i busca un ROT del 18% el 2028

 

 

Banco Santander, SA ( ha anunciat un acord per a l'adquisició de Webster Financial Corporation, la matriu de Webster Bank, N.A., per un import de 12.200 milions de dòlars. L'operació, que es tancarà previsiblement el segon semestre del 2026, busca crear una entitat més competitiva a Estats Units, unint l'escala global del grup espanyol amb la sòlida base de dipòsits i la banca d'empreses de l'entitat nord-americana.

 

Impacte estratègic i posicionament de mercat

 

Aquesta adquisició representa aproximadament el 4% dels actius totals de Santander i situa l'entitat resultant entre les deu principals institucions de banca detallista i d'empreses a tot el país. Especialment rellevant és el seu ascens al «top 5» per dipòsits als estats clau del nord-est de Estats Units.

 

La presidenta de Banco Santander, Ana Botín, ha destacat que aquesta compra és «estratègicament clau» per al negoci al país nord-americà. Segons Botín: «Ens permet reforçar la nostra franquícia tant en escala com en rendibilitat, cosa que millora el nostre mix de finançament i perfil econòmic, amb una reducció del cost de finançament, i ens situa camí d'assolir un ROTE del voltant del 18% en Estats Units el 2028".

 

Xifres clau de l'operació

 

Concepte	Valor / Detall
Valoració implícita de la transacció	12.200 milions d'USD (10.300 milions d'EUR)
Contraprestació per acció	75,00 USD (Cosina del 14%)
Estructura de pagament	65% efectiu i 35% accions de nova emissió
Sinergies de costos estimades (brutes)	800 milions d'USD anuals per al 2028
Actius conjunts proforma	327.000 milions d'USD

 

Lideratge i estructura operativa

 

Després del tancament, Christiana Riley continuarà com country head de Santander en Estats Units i CEO de Santander Holdings USA (SHUSA). Per la seva banda, John Ciulla, Actual CEO de Webster, assumirà el càrrec de CEO de Santander Bank NA (SBNA).

 

La integració serà liderada per Luis Massiani, qui assumirà el rol de COO d'ambdues entitats (SHUSA y SBNA). L'actual seu de Webster en Stamford (Connecticut) es mantindrà com un centre corporatiu estratègic per al grup, sumant-se a les oficines de Boston, Nova York, Miami y Dallas.

 

• Accés a una xarxa d´oficines més extensa i canals de servei reforçats.
• Millora en les capacitats de banca digital i mòbil, integrant la tecnologia de Openbank.
• Ampliació de serveis financers especialitzats al sector sanitari.
• Consolidació d'un model de negoci amb una ràtio neta de préstecs sobre dipòsits propers al 100%.

 

Viabilitat financera i dividends

 

Des de la perspectiva de l'inversor, Santander assegura que l'operació generarà un retorn sobre el capital invertit del 15% i una aportació positiva al benefici per acció (BPA) entre el 7% i el 8% per a l'exercici 2028. La ràtio de capital CET1 del grup es projecta al 12,8% després del tancament, mantenint intactes els objectius de recompra d'accions per valor de 10.000 milions d'euros per al període 2025-2026.

 

Els assessors financers per a aquesta transacció han estat Centerview Partners, Goldman Sachs y Bank of America Europe DAC, amb el suport legal de Davis Polk & Wardwell LLP y Uría Menéndez.

 

Claus i preguntes freqüents sobre l'adquisició de Webster Bank

Què passarà amb els comptes dels clients actuals?

Fins que es completi l'operació el segon semestre del 2026, les dues entitats operaran de manera independent. No hi haurà canvis immediats als comptes, l'accés a oficines ni al servei quotidià per als clients de Santander o Webster.

Com afecta aquesta compra la solvència de Banco Santander?

L?operació es finança amb excés de capital i generació futura. Sespera que la ràtio de capital CET1 es mantingui sòlida, situant-se per sobre del 13% el 2027, cosa que permet al banc complir amb la seva política de remuneració l'accionista i els seus plans de recompra d'accions.

Quin és el principal benefici operatiu de la unió?

La integració combina la fortalesa de Santander en finançament al consum amb l'eficiència en captació de dipòsits de Webster. Això reduirà el cost conjunt de fondeig i millorarà la ràtio d‟eficiència per sota del 40% per al‟any 2028.