Els moviments en rang reflecteixen un nou equilibri al mercat, encara que l'atenció se centra cada cop més en les tensions internacionals, especialment després de la recent aprovació per part de Rússia d'una nova doctrina nuclear. Aquesta mesura permet l'ús d'armes nuclears davant d'atacs. convencionals dins del seu territori, cosa que ha suscitat inquietud entre els inversors sobre les possibles repercussions per a la estabilitat regional i global.
Els mercats energètics van mostrar un impacte immediat limitat, amb el petroli mantenint-se estable (+0%), mentre que els bons sobirans van experimentar lleugeres variacions (euro swap 10i +0,2 pb; US10y -1,8 pb). Tot i això, es va notar un augment en l'interès per les divises refugi, cosa que va resultar en un debilitament del dòlar nord-americà i de l'euro. Aquest context ha portat a una major volatilitat als mercats financers, suggerint que hi ha un entorn incert on els preus poden experimentar fluctuacions significatives tot i que al tancament no semblin haver-hi grans moviments.
Pel que fa al panorama macroeconòmic europeu, es va confirmar un increment de l'EuroIPC corresponent a l'octubre al 2%, superant la xifra anterior de l'1,7%. Aquest augment va ser impulsat principalment per una caiguda menor en els preus de l'energia. La inflació subjacent es va mantenir sense canvis en un 2,7%, encara sota pressió a causa d'una notable inflació en serveis. 4%. En aquest sentit, Eurostat també va publicar dades preliminars sobre salaris per a la zona de l'euro durant el tercer trimestre del 2024. Tot i que s'observa una desacceleració moderada en el seu creixement (4,8% davant el 5,1% anterior), aquestes xifres continuen sent elevades i podrien influir significativament sobre futures decisions monetàries.
D'altra banda, els Estats Units van presentar xifres negatives relacionades amb el sector immobiliari com a conseqüència directa dels alts tipus d'interès hipotecaris vinculats al deute públic a 30 anys. Es va reportar una caiguda considerable tant en permisos per construir (-8% interanual) com en cases iniciades (-4% interanual) i aquelles encara sota construcció (-13% interanual). No obstant, hi va haver un increment notable només en cases acabades. (+17% interanual), cosa que reflecteix una clara seqüència de pèrdua activitat dins del sector residencial.
A l'àmbit del mercat de deute també es va evidenciar cert desplaçament cap a actius considerats refugi segur. A la zona de l'euro les corbes swap amb prou feines van experimentar canvis (2 i +0,4 pb; 10 i +0,2 pb), contrastant amb la caiguda registrada en les rendibilitats sobiranes (bo alemany a 2 i -3,7 pb; a 10 i -3,5, XNUMX pb). Aquests moviments estan fortament influenciats per les tensions actuals derivades del conflicte ucraïnès i per les especulacions polítiques relacionades amb una possible reelecció formal de Donald Trump al poder. És rellevant esmentar les declaracions recents del Governador del Banc d'Itàlia qui advoca perquè el BCE adopti mesures orientades a mantenir els tipus d'interès dins nivells neutrals amb vista a afavorir així un creixement econòmic sostingut.
Als Estats Units també es va observar estabilitat ja que l'US2i va tancar pla mentre el seu homòleg a deu anys va disminuir el TIR (-1.8pb) com a resposta directa davant aquestes tensions geopolítiques persistents.
Pel que fa al mercat canviari, el dòlar va patir efectes negatius a causa tant factors tècnics com fonamentals: durant aquest mes va aconseguir revaloritzar-se fins a un 1.7%, però enfronta pressions addicionals a causa del creixent interès per actius refugi entre inversors cautelosos davant de riscos globals imminents. En aquest context específic, destaca com l'euro va ser particularment penalitzat; encara que va caure només lleument (-0.02%) davant el dòlar situant-se al voltant del 1.060 €/$, sí va experimentar depreciacions contra altres monedes pertanyents al G-10 . Les divises més lligades matèries primeres van mostrar fortalesa destacant especialment al dòlar canadenc després de conèixer dades inflacionàries superiors expectatives inicials . com a zloty polonès van caure (-0% ) altres com a pes mexicà van aconseguir guanyar terreny (+5%).
Pel que fa als mercats internacionals relacionats amb commodities regnava certa calma «chicha». El petroli va tancar sense canvis significatius després haver registrat prèviament augments propers fins 3% .Un informe recent emès per Agència Internacional Energia va atenuar expectatives alcistes indicant Iran havia reduït producció associada urani enriquit —un element clau fabricació armamentista— contribuint així refredament mercat energètic globalment considerat sensible davant aquests temes geopolítics delicats . €45/Mwh . Es reporta a més increment notable importacions relacionades GNL constància respecte subministrament rus cap a Hongria malgrat interrupcions registrades cap a Àustria recentment esmentades anteriorment.
Finalment cal ressaltar avui totes mirades estaran posades sobre dos indicadors econòmics crucials: IPC britànic índex industrial alemany la publicació del qual podria proporcionar pistes addicionals tendències inflacionàries impactar decisions estratègiques dins àmbit financer global.
Dubtes sobre aquesta notícia?
Parla amb Coexia, la IA del sector exterior
