Javier Quintana: «El risc divisa ja no és només per a grans empreses; avui, tothom té un component internacional»

GESTIÓ DE DIVISES

En un entorn global on la volatilitat de les divises pot impactar dràsticament en la rendibilitat de les empreses, gestió del risc canviari s'ha convertit en un pilar fonamental per a qualsevol companyia amb operacions internacionals. La internacionalització del teixit empresarial espanyol ha experimentat un creixement històric a l'últim quart de segle, multiplicant gairebé per quatre el valor de les exportacions. Aquest apogeu ha democratitzat l'accés als mercats exteriors, però també ha exposat a les pimes a desafiaments que abans semblaven reservats a les grans corporacions. Per analitzar aquest nou escenari i les eines disponibles per protegir els marges comercials, parlem amb Javier Quintana, Managing Director de Moneycorp Spain. Amb una sòlida trajectòria en comerç exterior i serveis financers, Quintana lidera l'estratègia de la companyia al mercat espanyol, ajudant les empreses a navegar la complexitat dels mercats de divises.

Moneycorp, fundada el 1979, és una entitat especialista en el canvi de divises i pagaments internacionals que s'ha consolidat com una alternativa a l'operativa tradicional. Amb més de 45 anys d'experiència, la firma ofereix empreses i particulars serveis de cobertura del risc de tipus de canvi, transferències i solucions de pagament a través d'una avançada plataforma en línia i un equip d'experts. La companyia, que opera a nivell global amb presència a 11 països, gestiona un volum anual superior als 100.000 Milions per a més de 40.000 clients corporatius, destacant per la seva capacitat per oferir preus competitius i solucions a mida. En aquesta entrevista, Javier Quintana revela les claus per mitigar el risc divisa i com la especialització, el servei i la tecnologia es combinen per enfortir la competitivitat de les empreses espanyoles a l'exterior.

Des de la perspectiva, com ha evolucionat la internacionalització de l'empresa espanyola i, en paral·lel, la gestió de divises?

Javier Quintana: Bé, jo diria que l'evolució ha estat històrica. Pensa que el 99 no arribàvem a 100.000 milions en exportacions i, no obstant, el 2023, que va ser els màxims, vam estar prop de 400.000 milions. És a dir, que en aquest quart de segle pràcticament hem quadruplicat. A partir d?aquí, les vendes també s?han incrementat notablement. Al 99 es venia un 20-25% a l'exterior, mentre que ara es ven al voltant d'un 40%. I el que jo considero més important és que això ja no és una mica de grans o d'uns quants, sinó que avui pràcticament tothom té un component internacional a les seves empreses. Pel que fa a la divisa, l'evolució és igual. Pensa que abans era una mica opac, lent i costós i avui, per contra, és transparent, és àgil i és molt competitiu. I més encara des del 2009, quan es liberalitza el sector i entren competidors diferents de la banca com puguem ser nosaltres o altres especialistes.

Quins són els principals desafiaments a què s'enfronten les empreses a la sortida a l'exterior i com els afecta concretament el risc divisa?

JQ: Bé, els desafiaments no han canviat tant i segueixen sent pràcticament els mateixos, des de trobar un soci local, finançament per al projecte, seguretat jurídica, temes reguladors, fiscalitat, divisa, etcètera. Nosaltres òbviament ens centrem en la divisa i estem molt acostumats a notícies en premsa, tipus «aquesta empresa acaba en pèrdues per l'efecte divisa», «aquesta altra redueix el marge comercial en un tant per cent per l'efecte divisa», etcètera. Nosaltres, evidentment, no podem fer que el risc desaparegui, però sí que podem posar a disposició dels nostres clients totes les eines que tenim a mà per mitigar aquest risc i que l'empresa es pugui concentrar a fer el negoci.

Davant la banca tradicional, quins avantatges diferencials ofereix un especialista com Moneycorp?

JQ: Jo diria que els principals avantatges són preu, servei i especialització. especialització: no és el mateix qui fa un producte que qui en fa 20. I cal pensar que el que en fa un, doncs hauria de ser capaç de fer-ho millor que el que en fa 20. Servei: no es tracta només de tenir l'equip de gestors dedicats, sinó que tota la inversió, tota la infraestructura, està dedicada a ser els millors en aquest camp. I preu: òbviament, si no som competitius en preu, doncs la resta donaria una mica igual. En el nostre cas tenim un pool de 20 bancs i movem més de 100.000 milions l'any. Això ens permet negociar uns preus que els nostres clients per ells mateixos no podrien obtenir.

Quin tipus d'eines i solucions posen a la disposició de les empreses per gestionar aquest risc?

JQ: Eines, totes. Des d'informació de mercat per a la presa de decisions, eines senzilles com pugui ser el assegurança de canvi tradicional o una ordre de mercat, o les eines més complexes via estructures i derivats. El que creiem nosaltres és que es tracta de tenir les llicències que us permeten tenir tot el catàleg de producte, així com la liquiditat que us permet la millor execució. Combinant producte amb millor execució, podem adaptar les nostres propostes a la necessitat de cada producte i fer-les sempre a mida.

S'adrecen a algun sector en particular o el servei és transversal per a qualsevol empresa internacionalitzada?

JQ: Sí, és cert que hi ha sectors tradicionalment vinculats a la divisa, sectors com la pesca, els commodities, el metall, el turisme, etcètera, però nosaltres, insisteixo, no distingim. Som proveïdor de divisa ia qualsevol que tingui el risc divisa, anem a ajudar-lo a mitigar aquest risc i, com deia abans, intentar protegir-ne el marge comercial perquè no es vegi afectat per la divisa. Com ho fem? Novament, repeteixo això: tenim els productes gràcies a les llicències que hem obtingut al llarg d'aquests anys i tenim la liquiditat a través dels 20 proveïdors amb què treballem. Combinant aquestes dues, escoltem el client i adaptem la nostra proposta a la necessitat de cada cas, que tots són diferents i tots requereixen una atenció particular i especialitzada.

Mirant cap al futur, quines són les properes fites per a Moneycorp i com veuen l'evolució del mercat de pagaments i divises?

JQ: Jo diria que el futur és prometedor. Pensa que el mercat de divises és el mercat més gran del món i, com hem vist, està en evolució constant. A partir d'aquí, els projectes més immediats són la llicència de banc als Estats Units, Així com el SEPA Instant. Ja som banc, per exemple, al Brasil i tenim una llicència de la Fed, per cert, única de tres al món, però ara la fita següent és ser banc també als Estats Units i accedir-hi neteja, que ens permetrà ser encara més barats i més ràpids. Quant al tema de SEPA Instant, es preveu que sigui una realitat per a l'abril de 2027 i el que avui són operacions que poden trigar hores o fins i tot dies, quan arribi aquesta realitat serà en qüestió de 10 o 15 segons que els diners estiguin des del punt A a un B. A part d'aquests dos projectes, que són els de més envergadura i més immediat en model intel·ligència artificial i tot el que és l'estructura de blockchain. Jo crec que com a organització comercial que som, el que destaquem més és que tenim més de 45 anys d'experiència en aquest sector i tenim més de 40.000 clients corporatius. Per tant, el simple fet d'estar a prop d'aquests clients i escoltar les seves necessitats i com veuen ells el futur és el que ens permet treballar i invertir per estar sempre a l'avantguarda i ser pioners pel que fa a la gestió de divisa.

Preguntes i Respostes Claus

Què és el risc divisa i com afecta les empreses?
El risc divisa és la incertesa sobre el valor dels fluxos de caixa futurs duna empresa a causa de les fluctuacions dels tipus de canvi. Pot afectar negativament els marges comercials, reduir els beneficis i fins i tot provocar pèrdues si no es gestiona adequadament.

Quins són els principals avantatges de treballar amb un especialista en divises com ara Moneycorp?
Els avantatges clau són l'especialització en un únic producte, un servei dedicat amb tota la infraestructura enfocada a divises i un preu més competitiu, obtingut en negociar grans volums de divises amb un ampli pool de proveïdors de liquiditat.