Avui dia cal distingir entre aquelles entitats financeres (Bancs, Caixes o Societats de Valors i Borsa) que són capaços d'oferir als seus clients una veritable planificació financera de les seves inversions atenent, d'una banda,

La globalització financera no és només un titular de premsa bonic, sinó que, realment, posa a disposició de milions d'estalviadors instruments financers que fins fa ben poc temps eren exclusius d'institucions o grans patrimonis. Dos líders del mercat de valors, UBS Warburg i Renta 4 ens expliquen com fer-ho.
Pel seu afany innovador, UBS Warburg llança al mercat els Certificats sense venciment per complementar la seva emissió de 120 Warrants que també té cotitzant al mercat.
Els Certificats són títols llistats a la borsa que repliquen exactament l'evolució d'un índex.
Això suposa que permeten invertir en mercats internacionals a través de títols negociables a Espanya, anomenats sempre en Euros.
No tenen venciment, amb la qual cosa s'eviten els costos transaccionals coneguts com a roll-over, etc.
En aquest sentit, són títols perpetus.
Permeten a l'inversor la possibilitat de tenir una inversió diversificada i reduïda amb costos administratius baixos.
Es tracta d'un producte simple i eficient ja que són títols llistats a les borses de Madrid i Barcelona.
Quins avantatges ofereixen a primera vista?
– Es tracta d'una novetat absoluta a la borsa espanyola en no tenir venciment, per la qual cosa no s'incorrerà en els costos transaccionals (roll-over).
- Tenen absoluta transparència i facilitat de valoració: el certificat garanteix l'evolució de l'índex de referència.
– Es tracta de l'alternativa perfecta a un Fons d'Inversió de Renda Variable o Futur.
– Baixos costos per operar: no comporten dipòsit de garanties ni res semblant.
- Molt accessibles en reduir les barreres dentrada per a linversor particular. Tots els certificats tenen un divisor de 100.
– És un instrument molt atractiu que permet la diversificació internacional d'una manera senzilla i eficient.
– Permeten invertir en mercats internacionals a través de títols negociables a Espanya, anomenats sempre en Euros.
– Fiscalment, tot esperant una resolució de Tributs, es consideren en principi com un Rendiment del Capital Mobiliari, podent compensar pèrdues amb altres ingressos de similars característiques (com els del treball, per exemple). Resulten molt avantatjosos en èpoques de recessió i depenent del tipus marginal de cada contribuent.
Com se'n calcula el preu?
Imaginem que l'IBEX-35 cotitza a 8.482 i l'Eurostoxx50 a 3.727
I la ràtio en tots dos casos és 1/100
El càlcul del Certificat es realitza multiplicant índex per ràtio i la cotització Certificat és 84,74/84,82 en el cas de l'IBEX i 37,17/37,27 en el cas de l'Eurostoxx.
Com es compren/venen els 5 Certificats de UBS Warburg?
A través del seu intermediari financer habitual, es poden comprar/vendre els 5 Certificats que hi ha emesos actualment: IBEX 35, EUROSTOXX50, DAX, S&P 500 i NEMAX.