El sector de la màquina-eina a Espanya tanca el 2024 amb vendes rècord, però afronta un 2025 d'incertesa i ajustaments profunds

 

L'any 2024 ha significat una fita per al sector de la màquina-eina a Espanya, amb vendes que van superar els anuals.. Aquest creixement, encara que més suau que l'experimentat el 2023, evidencia un esgotament de la demanda, sostingut principalment per la històrica cartera de comandes acumulada en els dos anys previs. La exportació es consolida com el pilar fonamental, amb un increment del 8,5% i un pes significatiu sobre la producció total.

 

Geogràficament, Els Estats Units i Mèxic s'erigeixen com a destinacions prioritàries, impulsats per les fortes inversions als sectors d'automoció i siderúrgia. Xina, Alemanya i Itàlia mantenen la seva rellevància, si bé amb dinàmiques diverses: mentre Alemanya mostra estabilitat, Xina anticipa un ajust per la seva situació econòmica i proteccionisme, i Itàlia pateix una dràstica caiguda (-53%) per la fi de les ajudes a la inversió.

 

Tot i el notable augment en la despesa laboral i un cost financer encara elevat, el sector ha aconseguit mantenir la seva rendibilitat gràcies a l'ajustament de preus i l'estabilitat en el cost de primeres matèries com l'alumini i l'acer.

 

El panorama pel 2025: un punt d'inflexió

 

La transició cap al 2025 revela un escenari més complex. La cartera de comandes del sector va experimentar una forta contracció del 23% al tancament del 2024, amb una caiguda encara més pronunciada al mercat interior (-45%). Joseba Esparza, Analista de Crèdit de Solunion Espanya, destaca que «la cartera de comandes tancada el 2024 mostra un fort ajust poques vegades vist al sector, amb una caiguda del -23% després de dos anys de fortes pujades. Al mercat interior, la caiguda és del -45% mentre que als mercats d'exportació han baixat un -20%. Aquest deteriorament ve motivat per la forta incertesa al sector, on els clients es mantenen en espera de moviments”.

 

La incertesa a Europa, el proteccionisme xinès i la situació als EE. UU. són factors clau que frenen les decisions dinversió. La disminució de la inversió al sector automotriu, tradicionalment un gran client, no ha estat compensada pel repunt en ferrocarril o aeronàutica, i la inversió en defensa encara es troba en una fase incipient.

 

No obstant això, s'entreveu una lleugera recuperació en els primers mesos del 2025, la qual cosa suggereix que el sòl es podria haver tocat l'últim trimestre del 2024. La moderació de la inflació i la flexibilització dels tipus d'interès són factors que podrien infondre confiança i reactivar les inversions ajornades. Tot i això, la persistent incertesa geopolítica i macroeconòmica, així com la amenaça de guerres aranzelàries, podrien continuar ajornant les decisions d'inversió.

 

Reptes estructurals i l'augment de les insolvències

 

El sector de la màquina-eina s'enfronta a reptes significatius. El increment de la competència, amb una forta atomització del mercat i l'entrada de fabricants xinesos està pressionant els preus i els temps de fabricació. Això subratlla la necessitat d'economies d'escala i d'especialització, cosa que previsiblement accelerarà les operacions de fusions i adquisicions, iniciades ja el 2024.

 

A més, la reducció de comandes obligarà les empreses a reorientar-se cap als serveis addicionals, transitant d'un model reactiu a un on l'equip es vengui amb un servei integrat. La incertesa en mercats històrics com França i Alemanya impulsa la recerca de noves destinacions, amb un creixent interès en Turquia, Índia i Orient Mitjà.

 

Pel que fa a l'estabilitat financera, el sector ha experimentat un rècord d'insolvències el 2024, amb 173 concursos de creditors, un Increment del 34% respecte de l'any anterior. Aquesta xifra, la més alta en la darrera dècada, reflecteix l'alentiment del sector i ha impactat especialment les empreses més vulnerables. L'inici del 2025 mostra un panorama lleugerament millor, tot i que la feblesa de la demanda suggereix que la xifra final d'insolvències podria ser similar a la del 2024. La morositat, que històricament s'havia mantingut per sota de la mitjana nacional, ha mostrat un pitjor comportament des de finals de 2023, particularment al segment manufacturer, si bé s'observa un canvi de tendència positiu en els primers mesos del 2025.